"대체증권거래소(NXT) 개장? 개념, 특징, 수수료, 거래시간, 운영국가현황까지"

2025년 3월 4일, 대한민국에 대체거래소(NXT)가 공식 출범하면서 한국 주식시장에서 큰 변화가 예고되고 있습니다. 대체거래소는 전통적인 정규거래소 외에 주식, ETF, ETN 등 다양한 금융 상품을 거래할 수 있는 새로운 거래 플랫폼으로, 거래소의 경쟁을 촉진하고 투자자에게 더 많은 선택권을 제공합니다. NXT는 기존 한국거래소(KRX)의 독점 체제에 도전하며, 저렴한 수수료, 긴 운영시간, 새로운 호가 시스템 등을 통해 차별화를 꾀하고 있습니다. 이 대체거래소의 출범은 글로벌 시장에서 이미 널리 확산된 대체거래소의 개념을 한국에도 도입하는 중요한 전환점으로, 한국 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.

 

전 세계적으로 미국, 유럽, 일본 등 여러 국가에서 대체거래소가 운영되고 있으며, 미국에는 32개의 대체거래소가 존재하는 등 다양한 형태로 발전하고 있습니다. 이들 대체거래소는 기존의 정규 거래소와는 다른 운영 방식과 기능을 제공하며, 더 긴 거래시간, 낮은 수수료, 다양한 거래 옵션을 통해 시장의 경쟁력을 높이고 있습니다. 특히, NXT와 같은 대체거래소는 투자자들에게 보다 유리한 거래 환경을 제공하고, 국내 증권사와 투자자에게 새로운 기회를 제공할 것으로 기대됩니다. 이러한 변화는 한국 금융 시장에 활력을 불어넣고, 더 넓은 글로벌 시장과의 연결을 촉진할 중요한 계기가 될 것입니다.

 

 

1. 대체거래소(NXT)란?

대체거래소(Alternative Trading System, ATS)는 전통적인 거래소(KRX와 같은)에 대안이 되는 금융 거래소입니다. 2025년 3월 4일에 공식 출범한 NXT는 대한민국에서 새롭게 시작한 대체거래소로, 기존 한국거래소(KRX)와는 다른 방식으로 주식 및 증권 거래를 제공합니다. NXT는 주식뿐만 아니라 ETF(상장지수펀드), ETN(상장지수채권), 증권예탁증권(DR) 등 다양한 금융 상품의 거래를 지원하는 시스템으로 설계되었습니다.

한국의 금융 시장에서 70여 년간 한국거래소(KRX)가 독점적인 지위를 차지해왔지만, NXT는 이러한 기존 체제에 도전장을 내며 새로운 거래 환경을 제공하고 있습니다. NXT의 출범은 특히 글로벌 시장에서 대체거래소가 활발히 운영되는 상황에서, 국내 시장에도 이러한 변화의 바람을 불러일으키기 위한 중요한 시도라 할 수 있습니다.

 

2. 대체거래소 특징

(1) 수수료
NXT는 한국거래소(KRX)에 비해 매매체결 수수료가 20~40% 저렴합니다. 이는 투자자들에게 경제적인 혜택을 제공하며, 더 많은 거래가 이루어지도록 유도하는 요소로 작용할 것입니다. 기존 한국거래소에서 거래하는 것보다 비용을 절감할 수 있기 때문에, 많은 투자자들이 NXT를 선택할 가능성이 큽니다.

 

(2) 기능 및 시스템
NXT는 기존 거래소와 차별화된 호가 시스템을 운영합니다. 두 가지 주요 호가 시스템은 다음과 같습니다:

• 중간가 호가: 최우선 매수·매도 호가의 중간 가격으로 자동 조정됩니다. 이를 통해 더 효율적인 거래가 이루어질 수 있습니다.
• 스톱 지정가 호가: 투자자가 설정한 특정 가격에 도달했을 때 자동으로 지정가 호가를 제출하는 시스템입니다. 이는 특정 가격에서 자동으로 거래를 성사시킬 수 있도록 해 주며, 투자자의 의도대로 매매가 이루어지도록 도와줍니다.

또한, NXT는 서킷브레이커와 사이드카 등 다양한 시장 안정 장치를 적용하여 시장 변동성에 대한 리스크를 최소화하고 있습니다. 이를 통해 급격한 가격 변동이나 시장 충격에 대비할 수 있습니다.

 

(3) 거래 상품
NXT는 다양한 금융 상품을 거래할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 초기에는 10개 우량주를 거래 대상으로 시작하며, 점차적으로 800개 이상의 종목으로 확장될 예정입니다. 또한, ETF와 ETN 거래도 지원하므로, 투자자들이 다양한 자산군에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 특히, 증권예탁증권(DR) 거래도 가능하다는 점에서 다양한 글로벌 기업에 투자할 수 있는 기회도 제공됩니다.

대체거래소 특징

 

 

3. 대체거래소 참여증권사

대체거래소(NXT)에 참여하는 증권사는 교보, 대신, 미래에셋, 삼성, 신한, 유안타, 키움, 토스, 하나, 한국투자, 한화투자, 현대차, KB, LS, NH투자증권 등 총 15개의 거래참여 증권사가 있습니다. 이들 증권사는 주식 및 증권 거래에 참여하며, NXT를 통해 투자자들에게 다양한 서비스와 거래 기회를 제공합니다. 또한, 조건부참여증권사로는 다올, 메리츠, 부국, 신영, 우리, 유진, 카카오페이, 케이프, 한양, BNK, DB, IBK, iM, SK 증권 등 14개의 증권사가 있습니다. 조건부참여증권사는 참여를 위한 일정 조건을 충족해야 하는 증권사들로, NXT에서 제공하는 다양한 거래 상품 및 서비스를 점차적으로 확대해 나갈 것입니다.

• 거래참여 증권사 (15개): 교보, 대신, 미래에셋, 삼성, 신한, 유안타, 키움, 토스, 하나, 한국투자, 한화투자, 현대차, KB, LS, NH투자증권
• 조건부참여 증권사 (14개): 다올, 메리츠, 부국, 신영, 우리, 유진, 카카오페이, 케이프, 한양, BNK, DB, IBK, iM, SK 증권

 

4. 대체거래소 운영시간

NXT는 한국거래소(KRX)와는 다른 운영시간을 제공합니다. 전통적인 거래소는 주식 거래 시간을 제한적으로 운영하지만, NXT는 더 긴 시간을 투자자들이 거래할 수 있도록 설정하여 거래의 유연성을 높였습니다. NXT의 운영시간은 다음과 같습니다:

• 프리마켓(Pre-market): 오전 8시 ~ 8시 50분
  프리마켓 시간에는 장 시작 전에 미리 주식 거래를 할 수 있으며, 이 시간 동안의 거래는 주식 시장의 본격적인 개장이 시작되기 전에 이루어집니다. 이를 통해 투자자들은 시장 개장 전에 유리한 거래 조건을 찾을 수 있습니다.
• 정규장(Regular Market): 오전 9시 ~ 오후 3시 20분
  정규장 시간은 전통적인 주식 거래의 시간대입니다. 한국거래소와 유사하게 정규장에서의 거래는 전반적인 시장 활동이 이루어지는 주요 시간대입니다.
• 애프터마켓(After-market): 오후 3시 40분 ~ 오후 8시
  애프터마켓 시간에는 거래가 종료된 후에도 추가적인 거래가 이루어집니다. 이 시간 동안의 거래는 후속적인 투자 결정이나 전략을 실행할 수 있는 기회를 제공하며, 해외 투자자들에게도 유리한 시간을 제공합니다.

NXT의 운영시간은 기존 거래소보다 더 긴 거래 시간을 제공하여, 투자자들이 더 많은 시간 동안 시장에 참여하고 거래할 수 있는 장점을 제공합니다. 이로 인해, 투자자들은 자신이 원하는 시간대에 거래를 할 수 있어 보다 유연한 투자 전략을 구사할 수 있습니다.

 

 

5. 대체거래소 운영국가

대체거래소(ATS)는 전 세계 여러 국가에서 운영되고 있으며, 각국에서 고유한 특징을 가지고 있습니다. 미국에서는 IEX(2016년), BATS Global Markets(2005년), EDGX Exchange(2010년) 등이 운영 중으로, 투자자 보호와 빠른 거래 속도, 낮은 수수료를 강조합니다. 영국의 Aquis Exchange(2013년)는 투명한 거래와 낮은 수수료를 제공하며, 일본의 JPX-Nikkei 400 Exchange(2014년)는 지수 기반 거래를 특징으로 합니다. 유럽에서는 Euronext와 Turquoise가 운영되고 있으며, 금융 상품 다양성과 낮은 거래 비용을 강조합니다. 각 대체거래소는 투명성, 효율성, 경쟁력 있는 거래 조건을 제공하여, 투자자들에게 새로운 기회를 열어주고 있습니다.

국가명	거래소명	운영시점	특징
미국	IEX (Investors Exchange)	2016년 10월	투자자 보호에 중점을 두고, 높은 시장 투명성과 공정성을 제공하는 대체거래소.
미국	BATS Global Markets	2005년 10월	빠른 거래속도와 낮은 수수료로 유명, 2017년 CBOE에 인수됨.
미국	EDGX Exchange	2010년 10월	거래소 외에도 자동화된 거래 시스템을 제공하며, 경쟁적 가격 설정 특징.
영국	Aquis Exchange	2013년 7월	투명한 거래와 낮은 수수료를 특징으로 하며, 비정형적 투자자를 위한 유연성 제공.
일본	JPX-Nikkei 400 Exchange	2014년	지수 기반 거래소로 기업의 평가 기준을 설정하여 투자자들에게 신뢰성 제공.
유럽	Euronext	2000년	여러 유럽 국가에서 운영되며, 다양한 금융 상품과 거래 옵션을 제공.
유럽	Turquoise	2008년	거래 비용 절감을 목표로 하며, 유럽 내 주요 투자자들이 참여.